(olvasási idő: 2 perc)
Warren Buffett, a Berkshire Hathaway vezérigazgatója és legendás befektető, 2024-ben több mint 134 milliárd dollár értékben adott el részvényeket, miközben készpénzállományát rekordmagasságra, 334 milliárd dollárra növelte. Az éves részvényesi levélben azonban nem adott részletes magyarázatot erre a szokatlanul óvatos lépésre.
Továbbra is elkötelezett a részvények mellett
Buffett az éves jelentésben megerősítette, hogy a Berkshire Hathaway továbbra is az amerikai részvényeket részesíti előnyben a készpénzzel szemben. „Berkshire részvényesei biztosak lehetnek abban, hogy a pénzük nagy részét továbbra is részvényekbe fektetjük – főként amerikai részvényekbe, amelyek közül sok jelentős nemzetközi működéssel is rendelkezik” – írta Buffett.
Ez alatt már azokat a szignálokat kapod, melyeket a fizetős időszakban is. Eldöntheted követsz e bennünket vagy sem. Ha nem vagy 100% elégedett: személyes portálodon lemondhatod és az előfizetés megszűnik. Ha elégedett vagy, nem kell semmit tenni, a próba periódusból érvényes előfizetés lesz.
Miért halmoz fel ennyi készpénzt?
A hatalmas készpénzállomány sok kérdést vet fel, különösen azután, hogy a Federal Reserve várhatóan csökkenti a kamatokat, ami csökkentheti a készpénz hozamát. Buffett az elmúlt években frusztrációját fejezte ki a drága részvénypiac és a korlátozott befektetési lehetőségek miatt. Ennek ellenére hangsúlyozta, hogy nem tervez változtatni hosszú távú részvénybarát stratégiáján.
A Berkshire Hathaway az elmúlt kilenc negyedévben folyamatosan nettó eladó volt a tőzsdén, főként az Apple és a Bank of America részesedések csökkentése miatt. Ugyanakkor a vállalat saját részvényeiből sem vásárolt vissza a negyedik negyedévben, sem az idei év első heteiben.
Az amerikai állampapírok szerepe
A Berkshire Hathaway az eladásokból származó pénzt főként rövid lejáratú amerikai állampapírokba helyezte, kihasználva a Fed 2022 óta tartó kamatemeléseit. Tavaly az állampapírokból származó 11,6 milliárd dolláros kamatbevétel meghaladta a részvényportfólió osztalékait, ezzel tovább növelve a vállalat likviditását.
Buffett figyelmeztetett a felelőtlen fiskális politika veszélyeire is: „A papírpénz értéke elpárologhat, ha fiskális őrület uralkodik el. Egyes országokban ez már szokássá vált, és az Egyesült Államok is közel járt ehhez.”
Továbbra is figyel a befektetési lehetőségekre
Bár Buffett az utóbbi időben nem tett nagy felvásárlásokat, jelezte, hogy a Berkshire növelheti részesedését az általa preferált öt japán kereskedelmi vállalatban, amelyekbe hat évvel ezelőtt kezdett befektetni. Ugyanakkor kijelentette, hogy gyakran előfordul, hogy semmi sem tűnik vonzónak a piacon: „Nagyon ritkán találjuk magunkat térdig lehetőségekben.”
Elindítottuk partnerprogramunkat. Kiemelkedően magas jutalékkal várunk mindenkit, aki elégedett szolgáltatásainkkal, termékeinkkel, hogy ajánlja ismerőseinek, barátainak is. Minden Ön által közvetített vásárlás, előfizetés után 10%-os jutalékot kap.
Csatlakozzon partner programunkhoz! Töltse ki az alábbi regisztrációs ívet!
Greg Abel szerepe a jövőben
Az éves jelentésben Buffett megerősítette, hogy utódja, Greg Abel, a Berkshire nem biztosítási tevékenységekért felelős alelnöke fogja irányítani a befektetési döntéseket. Egyes elemzők úgy vélik, hogy Buffett jelenlegi óvatos lépései részben Abel számára biztosítanak likviditást a jövőbeni befektetésekhez.
Konklúzió
Buffett rekordszintű készpénzállománya és részvényeladásai felvetik a kérdést, hogy a piac túlértékelt-e, vagy egyszerűen csak felkészül egy újabb nagy lehetőségre. A befektetők egyelőre várakozó állásponton maradhatnak, míg Buffett és a Berkshire következő lépéseire figyelnek.
