A NASDAQ Composite és az S&P 500 egyaránt 3,4%-kal, illetve 4,1%-kal emelkedett szeptember első teljes hetében, míg a Dow Jones ipari átlaga csak 2,4%-kal nőtt. Ezen a héten, különösen az inflációs statisztikák új körének megjelenése miatt, figyelni fogjuk, hogy ez csupán egy piaci pozícionálási kiigazítás volt-e, vagy valami tartósabb dolog kezdete. Bár a hétre több jelentős eredményközlés és egy ritka nagy tömegű tőzsdei bevezetés is esedékes, a vállalati hírek általában a könnyebbik oldalon állnak. Az elmúlt hétvége emlékeztetett az orosz-ukrán háború folyamatos és változó jellegére. Bár a legfrissebb fejlemények közvetlenül nem érintik a piacokat, hatásuk kétségtelenül érezhető az egész pénzügyi közösségben.
Amit a következő héten a pénzügyi piacokról tudni kell, az alábbiak szerint alakul:
1. PPI és CPI jelentések
Ezen a héten a fogyasztói árindex (CPI) augusztusi statisztikáinak sokaságát teszik közzé. India hétfőn teszi közzé CPI-adatait, majd kedden, szerdán és csütörtökön Németország, Spanyolország, az Egyesült Államok, az Egyesült Királyság, Franciaország, Olaszország és az euróövezet egésze következik.
Japán, Svájc, az Egyesült Királyság, az Egyesült Államok és a PPI-jelentéseket kedden teszik közzé.
A hónapról hónapra számított magfogyasztási árindex az előrejelzések szerint 0,3% lesz, ami megegyezik a múlt havi értékkel; ez lenne a legalacsonyabb egymás utáni mérés tavaly ősz óta. Az előrejelzések szerint az Egyesült Államokban csökkenő infláció várható. A csökkenő gázárak által enyhített folyamatos nyomásnak köszönhetően a fogyasztói árindex -0,1%-ra prognosztizálódik. A mag PPI adat az előrejelzés szerint 0,3% lesz, szemben a múlt havi 0,2%-kal, a PPI adat pedig -0,1% lesz.
Ezek az előrejelzések nagyon eltérőek Európában, ahol az Egyesült Királyságban az előrejelzések szerint a CPI magindex 0,8%-os növekedést mutat hónapról hónapra, ami jelentős emelkedés, és a CPI főindex 0,6%-os növekedést jelez.
A fogyasztóiár-index magstatisztikája az előrejelzések szerint 0,5%-kal emelkedik az euróövezetben, szemben a múlt havi korrigált 0,1%-os növekedéssel. Ugyanez várható a fogyasztói árindex esetében is, mivel az évszakok változása miatt az energiaköltségek továbbra is jelentősek.
Az EKB legutóbbi intézkedése az volt, hogy a múlt héten 75 bázisponttal emelte a kamatlábakat. Az inflációs adatok várhatóan nem változtatnak a Fed kamatemelési politikáján, amely legalább 50 bázisponttal, ha nem 75-tel emeli a kamatokat. Jerome Powell elnök azonban kétségtelenül értékelne minden olyan jelet, amely arra utal, hogy az infláció legalább komolyan lassul.
Erzsébet királynő halála után a Bank of England e hétre tervezett, de elhalasztott ülésére most már kiszámíthatatlanabb légkörben kerül sor, mivel Liz Truss, a hivatalba lépő miniszterelnök máris jelentős energetikai tervet tett közzé. A BOE egy foglalkoztatási jelentést is kapni fog, mint további információt, amelyet a piacra gyakorolt hatásával együtt figyelembe kell venni.
2. Két fontos eredményjelentés
Bár a második negyedéves eredményszezon már majdnem véget ért, két jelentős szoftvercég még mindig olyan eredményeket mutat be, amelyeket érdekes követni.
A szoftveróriás Oracle (NYSE:ORCL) hétfőn a harangszó után számol be, és az első negyedévi eredményét várhatóan 4%-kal növeli, figyelembe véve a legutóbbi felvásárlást, a Cerner (NASDAQ:CERN) vállalatot. A Cerner akvizíció fényében a Global Equities elemzője nemrég megemelte az Oracle árcélját, a Guggenheim pedig vételi besorolást adott a vállalatnak. Azonban, mint sokan a szoftver- és technológiai szektorban, az Oracle is alkalmazkodik a nehezebb makrokörnyezethez, és a cég a hírek szerint elbocsátásokba kezdett. Az eredményjelentés és a konferenciahívás ezért tanulságos lehet.
Csütörtökön piaczárás után az Adobe Systems (NASDAQ:ADBE) közzéteszi eredményét. A vállalat várhatóan 7,3%-os eredménynövekedésről és 12,6%-os árbevétel-növekedésről számol be. A Jefferies elemzője szerint több lehetőség lehet a csalódásra, mivel a vállalat nem változtatta meg előrejelzését a gazdasági kihívások, csupán a devizahatások miatt. A vállalat előző jelentésében csalódást okozott a befektetőknek, de azóta a részvényárfolyam több mint talpra állt. Az Adobe SaaS (software as a service) üzleti modellre való áttérésének sikere értékes előremutatóvá teszi a vállalat jelentését.
3. A Corebridge Financial tőzsdei bevezetése
Az IPO-piac szenvedett a 2022-es év kiszámíthatatlan kereskedése miatt, a piacra került IPO-k többsége a kevéssé forgalmazott, kissé ismeretlen fajtából került ki. Bár a Corebridge Financial az AIG (NYSE:AIG) spin-offja, nem közvetlenül az AIG részvényesei között kerül kiosztásra, hanem a tőzsdére kerül. A vállalat biztosítási kötvényekre és nyugdíjazási megoldásokra összpontosít. A cég a tervek szerint csütörtökön kezdi meg a kereskedést, és 1,68-1,92 milliárd dollárt kíván bevonni a 13,6-15,6 milliárd dolláros értéktartományban szereplő értékkel szemben, mielőtt a díjakat vagy a biztosítók részvényvásárlásait figyelembe vennék.
4. Befektetői nap a Starbucksban és más befektetési konferenciák
Most, hogy vége a nyárnak, és az eredményszezon a legcsendesebb időszakában van, sok vállalkozás utazik, hogy találkozzon a befektetőkkel. A befektetői konferenciákon és előadásokon gyakran szó esik stratégiai frissítésekről, bejelentésekről, az eladási oldali elemzők és a piac gondolkodásmódjának változásairól, sőt, még az üzletkötésekről is.
Ezen a héten többek között a következő konferenciák és elemzői napok említésre méltóak:
MongoDB (NASDAQ:MDB), Warner Bros. Discovery (NASDAQ:WBD), Dynatrace (NYSE:DT), Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB), Snowflake Inc. (NYSE:SNOW), ServiceNow (NYSE:NOW), T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS), Pinterest (NYSE:PINS) és a Visa is a Goldman Sachs Communicopia + Technológiai Konferencián (NYSE:V) képviselteti magát.
A Moderna (NASDAQ:MRNA), Pfizer (NYSE:PFE), Quidel (NASDAQ:QDEL), Merck & Company Inc (NYSE:MRK), Bausch + Lomb Corp (NYSE:BLCO), AbbVie Inc (NYSE:ABBV), Eli Lilly (NYSE:LLY), Insulet (NASDAQ:PODD) és Quest Diagnostics mind jelen lesznek a Morgan Stanley 20. éves globális egészségügyi konferenciáján (NYSE:DGX).
A Cboe Global Markets Inc (NYSE:CBOE), a US Bancorp (NYSE:USB), a Huntington Bancshares (NASDAQ:HBAN), az American Express (NYSE:AXP), a JPMorgan (NYSE:JPM), az Allstate (NYSE:ALL) és a Robinhood (NASDAQ:HOOD), többek között a Barclays globális pénzügyi szolgáltatási konferenciáján lesz jelen.
A Workday (NASDAQ:WDAY), a Workiva (NYSE:WK), a Corteva (NYSE:CTVA) és a Starbucks (NASDAQ:SBUX) kedden befektetői és elemzői napokat tart. Tekintettel az új vezérigazgató nemrégiben történt kinevezésére, a Starbucksot szoros figyelemmel kísérik.
5. Fejlemények és utórengések Oroszország és Ukrajna között
Az ország északkeleti részén fekvő Izium városának váratlan visszafoglalása Ukrajna által az egész világon a háború lehetséges fordulópontjaként hívta fel magára a megfigyelők figyelmét. Ukrajna támadásokat indít az ország déli részén, Herszon közelében lévő orosz erődök ellen is; ha sikerülne két fronton is támadást folytatniuk, valamint területeket elfoglalniuk és megtartaniuk, az más hangot ütne meg.
Az Északi Áramlat-1 gázvezeték lezárása miatt Oroszország növelte az Európára nehezedő gazdasági nyomást. Nem nehéz elképzelni, hogy az orosz visszalépések csak növelhetik Oroszország hajlandóságát arra, hogy gazdasági befolyását Ukrajnával és Ukrajna támogatóival szemben kiszámítható és kiszámíthatatlan módon használja fel. Ez még nagyobb nyomást gyakorolhat az európai országokra, hogy még a tél beállta előtt megoldják energiahelyzetüket, ami még inkább aktuálissá teszi a blogposzt elején említett inflációs jelentéseket.
